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      【股票學堂】江恩理論圖解

      2016-07-05 10:51:23   作者: admin   來源: 未知

      威廉姆江恩(William D.Gann)是二十世紀最著名的投資家之一。他在股票和商品期貨市場的驕人成績至今仍被投資

        威廉姆·江恩(William D.Gann)是二十世紀最著名的投資家之一。他在股票和商品期貨市場的驕人成績至今仍被投資界人士所推崇,在他的投資生涯中,共從市場上贏得三億五千萬美元的純利

        潤,平均交易成功率高達80-90%.人們驚嘆幾乎每次江恩都是正確的。由于江恩的傳奇成就與深奧莫測的分析理論,使投資界人士至今無人敢稱自己是江恩的傳人。江恩理論之所以如此深奧是因為它

        在許多地方主要受圣經啟示而創立的。用江恩自己的話說就是:“……你會發現隱藏著的秘密和暗示都變得清晰起來,正如圣經所言:‘只有不停地尋找,最后才發現;只有不斷地敲門,大門才會為你打開。’這時你就會很想更多地了解圣經。那么,閱讀三遍圣經,就會感嘆為什么說圣經是最偉大的著作。圣經中描述了通向成功的關鍵過程,從那里你可以知道所有想知道的、得到所有想得到的,滿足你的需求和愿望......”

        由于江恩的理論和成就都充滿著傳奇和神秘的色彩,所以在投資界人士中敬仰之心有余,而研究之力不足。以致于有些人把江恩叫做甘寧,有些人稱為甘氏。在如今的許多電腦分析軟件中,看到“甘氏上升角度線”和“甘氏下降角度線”,開始時弄得在下也是稀里糊涂,不知甘氏為何許人也!經過認真研究后才恍然大悟,江恩、甘寧、甘氏原系一人,實乃英譯漢之誤也。不過國內人士稱其為江恩者眾,故本書亦將其定為江恩,以便日后讀者方便。

        第一節江恩角度線的運用圖解

        在許多電腦軟件中,只有甘氏上升角度線、甘氏下降角度線和角度線。江恩角度線與價格回調帶是江恩理論和投資方法的核心。

        江恩角度線:當市場的趨勢是向上或向下時,趨勢線在圖形中顯示出一個重要的角度,而在此重要的角度線上形成阻力或支撐。打開股市或期貨合約的歷史走勢圖形·用江恩角度線(即甘氏上升角度線或甘氏下降角度線)在K線圖上畫出來,會令你吃驚地發現,幾乎所有的重要轉折點都在江恩角度線的支撐或阻力位發生。

        江恩角度線是根據“百分比值”而得出的。所謂“百分比值”是將一個波段的價位中,最高價與最低價間細為8個等分,即:1/8、2/8、3/8、4/8、5/8、6/8、7/8、8/8,另外在最高價與最低價之間的3個等份即:1/3、2/3、3/3也是相當重要的。這就可以得出以下幾個百分比值:

        1/8=12.5% 2/8=25.0% 1/3=33.0%

        4/8=50.0% 5/8=62.5% 2/3=66.0%

        6/8=75.0% 7/8=87.5% 8/8(3/3)=100%

        在以上9個百分比值中·江恩認為最重要的是50%百分比數字,其次是37.5%和62.5%;這些百分比值有可能是價格反彈或回檔的幅度。這與艾略特波浪理論關于黃金分割率中的0.382、0.5、0.618極為接近,真是英雄所見略同。

        找出前述幾百分比值之后,接著就可以利用前述8個等份與3個等份的比例,求得9條角度線的相互位置。具體作法如下:

        圖6.1為江恩的時間及價位幾何角度圖

        利用長、寬各8格的方形圖紙,找出8比1(圖形上代號8×1)的角度線7.5度角。在此正方形圖中,縱軸表示價格,橫軸表示時間。如下圖所示。

        以上9條角度線形成了一個扇形的延伸,第1-9條角度線均有可能成為支撐線或壓力線。而在此9條角度線中,江恩認為較重要的有26.25度45度和63.75度三條線。而在使用技巧上,投資人尚可

        利用不同的高、低點形成的角度線,找出雙重支撐與壓力的關系,研判買進賣出點。請參閱圖6.2

        圖6.2為深成指走勢日與江恩幾何角度線圖,從中可以看出,絕大多數的歷史性轉折點都在江恩角度線支撐或壓力下發生,從這一點你能感受到江恩的偉大嗎?

        從上圖中可以看出。一點能引出許多條角度線,到底如何利用這些角度線進行買賣呢?倘若僅僅根據這些角度線往往會令投資者不知所措。于是有人競得出江恩角度線只不過是一種巧合,江恩角度線無用等等之類的錯誤結論,很顯然這是對江恩理論無知的一種表現。如果真象這些人說的那樣,那么江恩的三億五仟萬美元又是如何賺來的呢?所以要想真正了解江恩角度線的內涵還得作進一步的研究才行。這就是緊接江恩角度線之后的價格回調帶。

        第二節江恩價格回調帶的建立及運用

        成功交易的關鍵是能夠準確預計價格走勢在何處發生轉折。因此利用江恩角度線建立價格回調帶就顯得至關重要。不過在此之前,首先要弄清幾個術語的定義;

        L1:由P2點畫出的63°線。

        L2:由P2點畫出的45°線。

        L3:由P3點畫出的45°線。

        小型級頂部;價格進入回調帶之前的一個頂部價位。從該點可畫出止損線S5,該點的特征為:

        (1)其前面的諸峰頂高于該點;

        (2)其后的諸峰頂低于該點;

        (3)適用于熊市。

        小型級底部:價格進入回調帶之前的一個底部價位。從該點可畫出止損S5,該點的特征為:

        (1)其前面的請谷底較該點為低;

        (2)其后面的諸谷底較該點為高;

        (3)適用于牛市。

        P1:顯著的頂部價位或底部價位。該點是確立50%回調帶的基礎。從牛市到熊市,P1高于其前和其后的任何一個峰頂。從熊市到牛市,P1低于其前和其后的任何一個谷底。(注:P1也可成為前一區間的P2)。

        P2:隨P1之后出現的顯著的底部價位或頂部價位。價格由P1到達P2點,從該點出發價格將進入回調帶。若P1為一顯著頂部,則P2是一底部(注:P2也可成為下一個區間的P1)。

        P3:是從P1點引出的水平線與從P2引出點垂直線的交點。

        RZH:回調帶上限。其制作方法是;上升趨勢中L1向上與L3相交;下降趨勢中L2向下與L3相交。在交點處畫出與橫坐標平行的水平線即得到回調帶上限RZH。

        RZL:回調帶下限。其制作方法是:上升趨勢中:2上與L3相交;下降趨勢中L1向下與L3相交。在交點處畫出與橫坐標平行的直線即得到回調帶下限RZL。

        S1、S2:設在趨勢線上的止損點。

        S4:從P3處畫出26°線。在出現跳空或急速發展的市況中,S4也可能是45°。當價格越出回凋帶時,將其視為最初的“止損線”。

        S5:從小型級底部或頂部畫出的45°、63°、75°或“止損線”。當價格進入回調帶后,做為及時平倉的價位。

        顯著頂部:具有下列特征的某頂部價位。

        (1)高于其前面及隨后的頂部值;

        (2)價格在此頂部值之前一直在上升;

        (3)價格在此頂部值之后開始下降。

        顯著底部:具有下列特征的某底部價位:

        (1)低于其前面及隨后的底部值;

        (2)價格在到達該底部值之前一直在下降;

        (3)價格在到達該底部值之后開始上升。

        止損單:價格到達某特殊價位(止損點)時生效的“市價單”。

        買入止損:應用于熊市,止損價設在高于賣出價位置上,以防備價格向上反彈。

        賣出止損:應用于牛市,止損價設在低于買人價位置上,以防備價格向下回落。

        建立價格回調帶的步驟:

        第一步:在圖中標出顯著的高點P1和顯著的低點P2,然后從P2垂直向上到與P1等高處找出P3.

        第二步從P2點處作向上的L1(45°)線和L2(260)線。

        第三步:從P3點處作向下的L3(-45°)線與L1、L2相交。

        第四步:即過L1、L2與L3的交叉點作水平線,得出江恩50%回調的上限價(RZH)和下限價(RZL)。

        進入回調帶的價格要以收市價為基準。當收市價進入回調帶后,你要么平倉,落袋為安;要么向上移動止損點以保護巳積累的利潤。請參見圖6.3。

        圖6.3為1997年5月至9月滬市走勢日線圖與江恩的價格回調帶。從圖上可以看出,股指的反彈正是在江恩的價格回調帶中結束的。因此,在今的操作中,當行情進入江恩的價格回調帶時,就要特別小心。

        第三節江恩的循環周期

        江恩的循環周期理論是對整個江恩思想方法的總結。江恩使用按一定規律逐級展開的圓形、四方形和六角形將他的時間概念、價位概念、角度概念、回調概念統一在周期循環規律中加以描述。他為我們展示了市場規律,但真正把握這種規律還要靠自己的實踐。

        江恩通過長期的觀察和研究發現了多種商品期貨、股票市場的循環周期。被江恩認為較重要的循環周期有:

        長期循環:1000年、90年、82年或84年、60年、49年、45年、30年、20年;

        中期循環:15年、13年、10年、7年、5年、3年、2年、1年;

        短期循環:7個月、3個月、15周、13周、7周、3周、24小時、18小時、……、4個時、2個小時、1個小時等等。

        江恩的十年循環周期,被認為是一個非常重要的循環周期。因為十年循環又可認為是市場價格的重視。例如,以一個市場頂部為起點,十年后將重現一個新的市場頂部,以一個市場底部為起點,十年后將重現一個新的市場底部。

        但是,江恩指出,任何一個長期的升勢或跌勢都不可能不調整地持續三年以上,其間必然有三至六個月的調整。因此,十年循環實際上可分解為,由一個重要頂部起,三年后出現一個頂部,再經過三年又出現另一個頂部,再經過四年循環才出現循環的最后頂部。請參見圖6.4。

      • 責編:admin

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